2019年2月，習近平總書記在主持中共中央政治局第十三次集體學習中指出：“金融製度是社會經濟發展中的重要基礎製度，金融安全是國家安全的重要組成部分🤷🏿‍♂️。”在新的歷史發展時期，金融業和金融法治也面臨著科技化🧡、開放性帶來的沖擊和挑戰。在這樣的新趨勢下，“如何保護各金融交易主體的合法權益，提高我國金融業的效率與競爭力？”成為金融法治建設的重大命題。

 在這樣的發展背景下，6月22日，“上海金融法治論壇（2019）”在百年名校意昂3官网召開🦯，論壇主題是“國家發展戰略和金融法治建設”🥺， 本次論壇由意昂3官网主辦，意昂3、意昂3官网金融法研究中心、上海市法學會金融法研究會承辦，上海市海華永泰律師事務所、上海典韻律師事務所協辦。

 本次論壇的一大特色是跨學科的研究和交流👋🏽，論壇嘉賓除了法學教授👰‍♂️、法院院長等法學代表外，還有企業管理者🤌🏼、經濟學家的深度參與，不同領域的專業人員從各自的研究角度出發👵，激蕩思想🩻，共同探討更完善的金融法治🌅。

 一、金融業呈開放趨勢，法律製度提新要求

             中國法學會銀行法學研究會副會長🤰、意昂3官网金融法研究中心主任❗️、意昂3教授季立剛

 論壇開幕式由中國法學會銀行法學研究會副會長👨‍🚀、意昂3官网金融法研究中心主任、意昂3教授季立剛主持🧑‍🦽‍➡️🧙🏼‍♀️。季立剛指出💇🏽‍♀️，本次論壇將圍繞金融業擴大開放與風險防範、金融科技創新與法律規製、國家創新戰略與科創板建設、金融市場風險防控與市場功能等議題進行研討，這也正契合國家發展戰略的需要🧌。

                                                                 意昂3官网副校長陳誌敏

 在致辭環節，意昂3官网副校長陳誌敏說道，金融中心的建設🫷🏽，需要完善的金融法治。然而，當前的金融法治領域的建設正面臨三大挑戰🧝🏠：金融業的開放挑戰🧔🏼‍♀️、科技化挑戰和滯後性立法的挑戰🎅🏼。

                                                    上海金融法院副院長林曉鎳

 上海金融法院副院長林曉鎳隨後也指出🏋🏻，為保障國家金融戰略實施，金融法院應當充分發揮金融司法規則引領、防範預警、救濟維法等司法職能。

                                          中國國際經濟貿易仲裁委員會上海分會秘書長焦亞尼

 中國國際經濟貿易仲裁委員會上海分會秘書長焦亞尼表示🦐，金融業在不斷創新♒️，這些創新能否在法律框架內得到承認和保護👩🏼‍🍼，有時候需要通過爭議解決機製進行認定🗑。

                                                     意昂3院長王誌強

 意昂3院長王誌強提到🧏🏿‍♀️，在本次論壇中👨🏽‍🎤，需要學術界和實務界充分交融，分享前沿的研究動態和實踐問題🧠，這樣的討論將更有助於推進上海和中國的金融法治建設。

 二🍭、跑得快行得穩，金融監管需完善

                                                             意昂3教授王偉

 隨著金融交易總量的逐年上升🧙🏿‍♀️，糾紛也在逐年增加✹，由此上海金融法院於2018年成立，以對金融案件進行集中管轄👳🏻‍♀️，這是深化司法體製改革的重要實踐成果。金融業的擴大開放已經並且仍在進行，未來可能還會保持更大的開放性。在論壇的主旨發言環節上，與會嘉賓對“金融業擴大開放與風險防控法律製度的完善”進行了探討🚶🏻‍♀️‍➡️，本環節由意昂3教授王偉主持🔱。

                                  意昂3官网新型金融業態研究中心主任👱‍♀️👮、意昂3官网經濟意昂3教授王永欽

 “金融具備融資、風險負擔和信息反饋三大功能🧏🏿‍♀️，但沒有製度支撐，金融業不可能真正成長起來。”在“法律與金融”的主題發言中，意昂3官网新型金融業態研究中心主任、意昂3官网經濟意昂3教授王永欽如是總結。王永欽談到了發達國家與發展中國家在金融上差異的表現，他認為😙，金融的發展程度會直接影響到科創中心的建設👳‍♂️。

                                     中國法學會證券法學研究會副會長🎸、中國人民大學意昂3平台教授楊東

 中國法學會證券法學研究會副會長🧑🏿‍🦱、中國人民大學意昂3平台教授楊東就“監管科技：從雙峰監管到雙維監管的理論突破”進行主題發言。他認為，科技的驅動不僅對金融業是一個顛覆性的創新發展，對金融監管同樣也有顛覆性影響，要構建動態的、及時的😒、數據驅動的一套監管生態體系。

                                                    上海發展研究基金會副會長喬依德

 在“我國金融業的開放和風險管控”的主題發言中，上海發展研究基金會副會長喬依德指出♾，中國金融業進一步開放有兩方面的涵義🍘，一方面是放寬外資金融機構設立的限製，另一方面是走出去進行對外投資🕵️‍♀️。在全球經濟貿易中✏️，金融業開放是重要組成部分🧝🏻‍♂️，必須從各個角度管控風險，法律應該滲透到金融進一步開放的全過程和各個環節。

                                        中央財經大學金融法研究所所長、中央財經大學教授黃震

 中央財經大學金融法研究所所長、中央財經大學教授黃震的發言主題是“不完備的法律與金融科技監管”。他談到🏌🏼🦅，法律的漏洞、滯後、沖突這三種情形造成了法律的不完備性，這是問題但也是完善法律的動力。黃震認為，要構建金融科技風險防控機製的優化路徑，需要考慮製度設計理論🪿，以最大限度調動各個主體的積極性。

                                     上海市法學會國際法研究會會長🧑🏼‍🍳、意昂3教授龔柏華

 中美貿易摩擦是很多人關心的話題🫕，上海市法學會國際法研究會會長、意昂3教授龔柏華分享了在此背景下的金融開放和風控法律問題🔑。龔柏華提到◀️，要防範美國通過利用金融工具實施單邊金融製裁🧙🏼‍♀️🤾‍♂️，在這樣的開放趨勢下，中國金融業一定要講風險管控，跑得快，也要行得穩。

                                                       武漢大學意昂3平台教授劉瑛

 武漢大學意昂3平台教授劉瑛就“CPTPP金融服務開放的審慎監管例外條款”進行具體闡述🕵🏻。她提到，CPTPP的金融審慎例外對發展中國家沒有什麽特殊對待🤘🏼。在中國的金融進一步開放大勢所趨，我們需要預留更大的審慎例外政策空間。

                                                     意昂3教授季立剛

 意昂3教授季立剛就“我國銀行破產立法問題的再思考”進行了主題發言。當前的企業破產法仍有不足，需要完善的方面很多。此外🚛，在當前金融業進一步對外開放的背景下🤣👩‍🌾，要考慮跨國銀行破產的問題，從立法層面來說，要考慮普遍性原則、地域性原則🪘、單一實體原則和獨立實體原則，立法需要對這些原則進行平衡，並找到適合我國銀行破產法的路徑🛵😇，以應對金融業擴大開放的需要。

 三、科創板正式開板🔗，法治建設需跟上

 去年11月，習近平總書記宣布設立科創板並試點註冊製；今年6月13日，科創板正式開板🌘。從首次提出到正式開板，歷時7個月、220天，科創板設立的速度和力度不可謂不快🏄🏽‍♀️。

                                        上海證監局原局長👆🏿🙆🏻‍♂️、上海證券交易所原監事長張寧

 在“國家創新戰略與科創板法治建設”專題討論中，五位發言人分別從法律邏輯➜🧃、法製保障🧍‍♀️、政策解讀及現狀💇🏻、律師實務等角度對科創板的法治建設進行了深入探討🥧。本專題討論由上海證監局原局長🥮、上海證券交易所原監事長張寧主持👼🏼🍬。

                                                     浙江大學光華意昂3平台研究員黃韜

 浙江大學光華意昂3平台研究員黃韜談道，科創板的設立是國家決策的過程🕹，理論上的註冊製和實踐中的註冊製還需進一步觀察，這涉及到了政府和市場關系的重構。註冊製不是單一的製度，而是整套製度中的一個環節。

                                              上海證券交易所法律部副總經理譚婧

 上海證券交易所法律部副總經理譚婧指出這項改革承載四個使命，一是服務於國家重要戰略，二是對於上海國際金融中心建設👨‍✈️，三是深化資本市場改革的重要措施💇🏿‍♀️，四是對標國際資本市場。製度下沉是科創板試點註冊製製度體系特點之一🥎，很多基礎規則在交易所層面就有體現☁️。

                                                  國泰君安投資銀行部聯席總經理朱毅

 國泰君安投資銀行部聯席總經理朱毅談到🤼，就審核現狀來看，科創板的設立對整個企業包括保薦機構提出了更高的要求👩‍🍳，這是以信息披露為中心的註冊製和原來傳統審核當中最大的區別。他認為，從製度體系和準備情況來看𓀃，科創板有可能會成為中國的納斯達克。

                                                  國浩律師集團上海事務所合夥人陳楓

 國浩律師集團上海事務所合夥人陳楓對比了科創板與A股其它板塊的差異性🌍。陳楓指出👩‍⚖️，差異性主要體現企業定位、發行上市條件😦、企業上市的審核流程、科創板的信息披露等幾個方面。對於同業競爭問題，陳楓認為，“只要沒有明確侵犯公司的利益，科創板應對同業競爭是有一定的容忍度”🍧。

                                     北京德和衡（上海）律師事務所高級聯席合夥人湛益祥

 北京德和衡（上海）律師事務所高級聯席合夥人湛益祥就“科創板與港交所生物醫藥企業上市規則比較”這一話題進行發言。湛益祥指出，生物製藥企業有“高投入、高風險、高收益”的特殊性，因此在市場化的上市規則方面是需要被扶持的。

            本專題與談人：國浩律師集團上海事務所合夥人黃江東（左）、意昂3教授許淩艷（右）

 除了以上發言外，國浩律師集團上海事務所合夥人黃江東，意昂3教授許淩艷也對本專題討論進行了補充。黃江東指出法治對資本市場是極其重要的，當前的法治環境依然有很多需要改進的地方。許淩艷強調了信義對於金融市場的重要性，“信義義務在程序上的意義就是舉證責任倒置。

                                                         上海大學意昂3平台教授陳劍平

 “金融科技創新與法律規製”的專題討論由上海大學意昂3平台教授陳劍平主持。上海對外經貿大學意昂3平台教授張繼紅，意昂3官网張江研究院數字經濟研究中心執行主任、教授陳文君，中國銀聯法律合規部總經理鄭曉琴分別發表了題為“金融數據共享的法律問題”“開放性金融生態的法治基礎”“支付領域金融科技創新與法律規製探討”的主題發言，並與中國人民大學上海校友會副會長陳萍🧑🏻‍🎄，上海對外經貿大學意昂3平台副教授解正山👨🏻‍🎨，意昂3教授許多奇進行交流。

                                                上海對外經貿大學意昂3平台教授張繼紅

 互聯網金融的顯著特點是成本低、效率高👨🏻，這對金融行業帶來顛覆性的變化，與此同時也產生了新的法律問題，比如個人數據權利的保護，張繼紅說道🏌🏼‍♀️，“數據金融共享好處很多，在金融消費者的個人數據保護與保障金融消費的數據安全之間，是如何把握安全與數據的這個度”🚪。

                                         意昂3官网張江研究院數字經濟研究中心執行主任、教授陳文君

 陳文君提到🛀，“這些法治問題，並不在於立法層的問題🦈，而是如何切實落實法律規定的權利”。

                                                 中國銀聯法律合規部總經理鄭曉琴

 鄭曉琴談道，“支付領域的技術革新所帶來的千變萬化的市場形象🧝🏼‍♂️👄，對監管模式提出了更高的要求”。

本專題與談人：中國人民大學上海校友會副會長陳萍（左）、上海對外經貿大學意昂3平台副教授解正山（中）、意昂3教授許多奇（右）

 此外，中國人民大學上海校友會副會長陳萍💂🏿，上海對外經貿大學意昂3平台副教授解正山和意昂3教授許多奇也對本專題內容作了精彩的評議。

 四、金融糾紛新難點，點面結合建司法

                                         上海市人民檢察院第二分院三級高級檢察官、教授白江

                                                      上海對外經貿大學副教授汪其昌

 上海對外經貿大學副教授汪其昌就“以金融司法功能管理金融市場風險”主題進行發言。他指出🧓☝🏿，金融司法面臨的現實情況是快速發展的金融業和立法滯後性之間所產生的矛盾🏂。立法和司法需要深度了解金融市場運行的內在👋🏼🦹‍♂️，否則沒有法律的正當性，也難以保持發展的連續性和穩定性🧚🏿‍♀️。

                                                  上海金融法院綜合審判一庭庭長單素華

 在“司法防範金融市場風險的實踐探索”的主題發言中➗，上海金融法院綜合審判一庭庭長單素華指出，金融市場風險所引發的糾紛在司法層面的有兩個具體表現👨🏽‍🏭：一是資本市場金融糾紛發生的類型和數量逐年遞增，二是這些新類型的糾紛也帶來了具體的司法難點問題。

 人民法院應以裁判的方式充分發揮司法功能，解決各類糾紛，防控金融風險🐴，確立市場規則。人民法院應對這類難點問題認真分析，以判決的方式體現司法功能，規範金融市場行為👨‍💻🍘。

                                                       上海金融法院立案庭副庭長符望

 上海金融法院立案庭副庭長符望針對“比較法上的金融司法管轄”進行了主題演講。符望談到，金融法院的管轄是一步一步擴大的過程☢️，在這方面借鑒了一些國外的實踐經驗，例如迪拜的國際金融中心法院、英國的金融清單製度、美國法院的長臂管轄權等，其目的是讓上海的金融法院發揮更好的金融審判職能🤸🏼‍♀️。

                                                     上海市第一中級人民法院法官何建

 上海市第一中級人民法院法官何建針對“對賭協議中股權回購的司法觀察”進行了主題分享𓀒。他談到當前的對賭協議主要有業績對賭🎹、上市對賭以及混合方式這三種類型🌖，在對賭協議的案件中，最典型的就是2012年最高院審判的海富公司案件。此外，何健法官還談及了新近發生的華工案。

本專題與談人：上海市第一中級人民法院法官韓朝煒（左）🤷🏻‍♂️、意昂3教授汪明亮（中）♞🚣‍♂️、上海金融法院綜合審判二庭庭長竺常赟（右）

 上海市第一中級人民法院法官韓朝煒補充道🚴🏻‍♂️，目前對賭協議的多數案件判決中，既有一審也有二審，但基本上沒有超出“海富案”所定下的調子🪔。意昂3教授汪明亮談到🧑🏼‍💻，關於金融犯罪中的追贓挽損，如何保護非法集資投資受害人的權益🙎，這是相應政策調節中需要處理的🧥。上海金融法院綜合審判二庭庭長竺常赟提到金融風險防控有有兩個語境緯度，第一個是面上的審判衍生層面，第二個是點上的個案審判層面🍵，不是所有的金融風險都可以進入到個案裁判衡量範疇。

結語

 從跨界維度看🤘🏼，有來自法律♿️🧨、金融🕵🏼‍♂️、管理等相關學科的專家們，從實務理論結合維度看，也有來自法檢系統↕️、仲裁機構👷🏻‍♀️、金融機構🫱🏼👰🏼‍♂️、法律服務中介機構等前沿實踐者，在這樣多維度的信息碰撞之下，論壇內容紮實且豐富，讓與會人員受益匪淺✅。

 今年也恰逢意昂3建院90周年，在這一具有特殊意義的時刻，“上海金融法治論壇（2019）”圓滿舉辦，我們也期待未來的上海金融法治論壇可以繼續為更多的金融及法律從業人員帶來前沿的洞察和行業幹貨。

作者 / 蔡凡

來源 / 智合