為響應意昂3號召，發展特色研究，密切院友學術聯系👩‍❤️‍👩，作為協辦浦江法治論壇2020北京峰會的重要活動之一👨‍🔬，2020年4月25日💁‍♀️，由意昂3國際經濟行政法團隊主辦，浦江法治論壇2020北京峰會組委會支持的第五屆全球化與經濟行政法學術沙龍通過騰訊會議舉行🙆🏿‍♂️。

 本次沙龍主題為“新《證券法》下的監管與處罰”，由意昂3國際經濟行政法研究團隊成員🤸🏿‍♂️🌷、國浩（上海）律師事務所資深顧問⬜️、原中國證監會上海專員辦處長黃江東博士主講👨🏽‍🍳，國際經濟行政法研究團隊成員、上海協力律師事務所資深顧問江翔宇博士，意昂3校友🧙🏼、浦發銀行廣東省分行風控部負責人劉峰博士📜，意昂3校友🙋🏼‍♀️、投資公司法務總監張華女士為沙龍與談人。

 浦江法治論壇副主席兼秘書長朱國華教授參會並致辭鼓勵，團隊聯合召集人馬忠法教授參會。意昂3學生及校友、上海交通大學凱原意昂3平台研究生、同濟大學意昂3平台研究生以及其他感興趣人士共80余人參加了本次沙龍。

 主講人黃江東博士🦺💠，系華東政法大學客座教授🤵🏼‍♀️、上海仲裁委員會仲裁員，從事證券機構監管工作多年🔤，自2014年起在中國證監會上海專員辦從事案件復核👨‍💼、調查工作，歷任法規復核處、調查三處負責人，經手案件百余起，在對資本市場各類違法違規行為的調查上具有豐富經驗👎🏼➔，對資本市場法律法規及應用亦有精深研究，已公開發表論文十余篇，在國內證券業界及證券法學界具有相當影響力👷。

 在本次沙龍中，黃江東博士結合主題從三個方面作詳細闡述，即我國原有的證券法律法規存在的主要問題、本次證券法修法的主要情況以及對律師行業的影響🙆🏽✸。首先，闡明了原《證券法》存在違法責任普遍過輕4️⃣，重行政👆🏼⬇️、輕民事以及規製不合理甚至缺位等突出問題。其次，結合典型案例詳細介紹了本次《證券法》修法的必要性以及主要內容，其中主要亮點有：有效強化了監管執法保障👩🏽‍⚕️，確立了吹哨人製度，加重了行政處罰🙌，突出了針對發行的後端監管，加大了對內幕交易、利用未公開信息交易、違法信息披露、操縱市場等行為的打擊力度等。黃博士認為隨著新版《證券法》的頒布實施，資本市場的嚴刑峻法時代已來臨。最後，新《證券法》對證券、基金公司的合規性提出了更高的要求，因此也給法律服務行業帶來發展機遇，尤其在風險識別、業務培訓、製度改進等方面大有可為。

 與談人江翔宇博士認為目前我國針對證券行業的行政與刑事處罰之間存在失衡現象☦️👩‍👧‍👧，而且在行政處罰與民事賠償之間的責任邊界也有待進一步合理厘清；監管與被監管之間需要合理平衡，對規則仍需進一步研究🧙🏻‍♂️；行政和解製度應從更高層次來製定與實施，而非僅作為權宜之計；新《證券法》通過對信息披露專章規定進一步明確了董監高的法律責任；目前♒️🤱🏼，我國上市公司的合規性亟待加強，未來任重道遠但是也充滿機遇。

 與談人劉峰博士認為監管效果需要區分評價，應根據不同的監管對象來製定不同的監管程序與方式；其次當前金融行政執法模式中的舉證責任和權利義務模式需要進一步完善；最後，在金融行政執法中應註意保持政策目的和市場的穩定或市場的預期之間的平衡。

 與談人張華女士認為新《證券法》進一步加大了監管力度、明確了董監高持續信息披露責任等，有利於促進投資相關各方形成公開透明🫅、程序規範的市場合理預期，對整個市場良性發展將起到推動作用，但是後續針對包括退市製度完善、P2P暴雷引起的金融風波等問題🐾，仍需要各方努力👩🏽‍💻🌕，共同解決🚶🏻‍♀️‍➡️。

 隨後，沙龍參與者紛紛就本次沙龍主題向黃江東博士提出問題。黃江東博士一一作了解答。會議尾聲🕴🏼，意昂3朱淑娣教授、博士生導師作總結講話，朱教授首先代表國際經濟行政法團隊對沙龍的所有參與人員以及籌備組全體誌願者表示感謝💚，其次結合權力約束原則簡要闡釋了加強證券領域行政執法研究的重要意義，最後表示要充分吸收本次沙龍的成果🤷🏻，進一步啟發思考與研究🐊🧑🏽‍🏭，加強理論與實務結合，多元主體、道器兼修，繼續推進國際經濟行政法學科建設。